Aktienfonds
Aktienfonds legen das Fondsvermögen vorwiegend in Aktien börsennotierter
Unternehmen an. Dabei gibt es Fonds, die nur in einem einzigen Land, in einer
bestimmten Region, weltweit oder nur in Aktien einer bestimmten Branche inves-
tieren. Manche Aktienfonds erwerben beispielsweise überwiegend Aktien großer,
etablierter Unternehmen (so genannte Blue Chips), andere investieren stärker
in Nebenwerte (Small and Mid Caps).



Anlagevorteile
Dem Anleger bieten Aktienfonds in der Regel überdurchschnittliche Wachstums-
perspektiven, allerdings muß er immer mit stärkeren Kursschwankungen rechnen.
Unvermittelte Kursschwankungen werden durch einen langen Anlagehorizont aus-
geglichen, so daß Aktienfonds sich als langfristige Anlageform besonders gut
eignen.Durch die Verteilung auf mehrere Wertpapiere ergibt sich bei Investment-
fonds eine höhere Risikostreuung.

Fazit
Mit einer Anlage in Aktienfonds handeln Sie chancenorientiert: Für Sie stehen hohe
Ertragserwartungen im Vordergrund, wofür Sie aber auch höhere Risiken, das heißt
mögliche stärkere Kursschwankungen, in Kauf nehmen.

Empfohlene Anlagedauer:
mindestens 6 Jahre

Dachfonds
Im Gegensatz zu herkömmlichen Fonds investiert ein Dachfonds das Fonds-
vermögen nicht direkt in Aktien, fest verzinsliche Wertpapiere, Geldmarktpapiere
oder Immobilien, sondern erwirbt andere Investmentfonds – so genannte Zielfonds.
Dabei enthält ein Dachfonds mindestens fünf Zielfonds. Zudem darf der Dachfonds
nicht mehr als 10% der Anteile von einem Zielfonds halten. Die Gewichtung der im
Dachfonds enthaltenen Aktien- und Rentenfondsanteile hängt von der Ausrichtung
des einzelnen Dachfonds ab und ist auf die verschiedenen Anlegerbedürfnisse ab-
gestimmt.

Anlagevorteile
Eine Anlage in Dachfonds bietet Ihnen als Anleger hohen Komfort: Im Gegensatz
zur Anlage in Einzelfonds, bei der Sie Depotumschichtungen selbst veranlassen
müssen, erledigt dies bei den Dachfonds ein spezialisiertes, professionelles Fonds-
management und entlastet Sie damit erheblich. Mit einer Anlage in Dachfonds wird
zudem eine breitere Risikostreuung erreicht als bei einzelnen Investmentfonds.
Grund hierfür ist die mehrfache Diversifikation des Anlagevermögens: Zunächst er-
folgt die Verteilung des Kapitals über zahlreiche Wertpapiere in verschiedenen
Fonds, wodurch bereits auf das Expertenwissen vieler Fachleute zurückgegriffen
werden kann. Des Weiteren wird durch die Kombination von Fonds das Kapital über
unterschiedliche Märkte, Länder und Branchen diversifiziert und die strukturelle Zu-
sammensetzung im Dachfonds ständig optimiert.

Fazit
Vom sicherheits- bis zum chancenorientierten Anleger - jeder Risikotyp kann einen
für ihn optimalen Dachfonds finden. Maßgebend für die richtige Wahl ist die strate-
gische Ausrichtung des einzelnen Dachfonds. Sind Sie eher sicherheitsorientiert,
dann sollten Sie Dachfonds mit einem relativ hohen Fondsanteil an Festgeld und
Anleihen wählen. Demgegenüber werden Sie als risikofreudigerer Anleger zu Dach-
fonds mit hohen Aktienfondsanteilen neigen.

Empfohlene Anlagedauer:
je nach Ausrichtung des Fonds mindestens 4-6 Jahre

Geldmarkt-/ Kurzläuferfonds
Geldmarktfonds investieren in so genannte Geldmarktinstrumente. Das sind vor
allem Termingelder, Schuldscheindarlehen und Anleihen mit kurzer Restlaufzeit.
Die Anlagen dürfen eine Restlaufzeit von höchstens zwölf Monaten haben. Kurz-
läuferfonds legen das Vermögen in kurz laufende Rentenpapiere mit in der Regel
weniger als drei Jahren Restlaufzeit an, durchschnittlich liegt diese bei ca. zwei
Jahren.

Anlagevorteile
Geldmarktfonds eignen sich zur kurzfristigen Anlage, da sie kaum Kursschwank-
ungen unterliegen. Geldmarktfonds bieten eine höhere Rendite als beispielsweise
das Sparbuch. Hinzu kommt, daß die im Geldmarktfonds anfallenden Erträge sofort
wieder angelegt werden (Thesaurierung) und somit der Zinseszinseffekt zum Tra-
gen kommt. Kurzläuferfonds haben im Vergleich zu normalen Rentenfonds auf-
grund der kurzen Laufzeit der Papiere im Fonds ein geringeres Kursrisiko. Anderer-
seits führen die gegenüber Geldmarktfonds höhere Restlaufzeit und die größere
Flexibilität in der Anlagepolitik zu einer - in der Regel - über dem Geldmarkt lie-
genden Rendite.

Fazit
Mit einer Anlage in Geldmarkt-/ Kurzläuferfonds handeln Sie sicherheitsorientiert:
Sie bevorzugen eine Geldanlage mit möglichst stabiler Wertentwicklung und nur
geringen Kursschwankungen. Mit einer kurz- bis mittelfristigen Perspektive steht für
Sie die Substanzerhaltung Ihres Vermögens im Vordergrund.

Empfohlene Anlagedauer:
1-2 Jahre

Rentenfonds
Rentenfonds investieren das Fondskapital überwiegend in fest verzinsliche Wertpa-
piere, wie z.B. Staatsanleihen, Pfandbriefe oder Unternehmensanleihen. Anlage-
schwerpunkt bei Rentenfonds sind entweder Anleihen eines bestimmten Landes,
einer bestimmten Währung oder einer festgelegten Region beziehungsweise welt-
weit. Die in dem Rentenfonds enthaltenen Papiere weisen überwiegend eine feste
Laufzeit sowie einen festen Zins- und Rückzahlungspreis aus.

Anlagevorteile
Eine Anlage in fest verzinsliche Wertpapiere bietet mittelfristig solide Renditen bei
einer weitgehend stabilen Wertentwicklung. Rentenfonds stellen daher eine optima-
le Investitionsmöglichkeit für denjenigen Anleger dar, der für seine Kapitalanlage
keine größeren Wertschwankungen einplanen kann oder möchte und das Ziel eines
stetigen Vermögensaufbaus verfolgt.

Fazit
Mit einer Anlage in Rentenfonds handeln Sie wachstumsorientiert: Sie erwarten
mittelfristig eine attraktive Rendite, wofür Sie begrenzte Kursschwankungen in Kauf
nehmen.

Empfohlene Anlagedauer:
mindestens 3 Jahre

Mischfonds
Bei Mischfonds kann das Anlagevermögen sowohl in Aktien als auch in Rentenpa-
pieren investiert werden. Abhängig von der zugrunde liegenden Anlagestrategie ist
das Verhältnis der beinhalteten Renten- und Aktienanteile unterschiedlich, wobei es
Mischfonds mit und ohne Anlagegrenzen für die Anteile gibt. Je nach sich bietenden
Marktchancen werden beide Wertpapierarten miteinander kombiniert und mehr oder
weniger stark gewichtet.

Anlagevorteile
Durch die Kombination von Aktien- und Rentenpapieren stellen Mischfonds eine
flexible Anlageform dar. Im Rahmen der jeweiligen Anlagegrenzen können sowohl
die Ertragschancen der Aktien- als auch der Rentenmärkte genutzt werden. Durch
aktives Fondsmanagement werden beispielsweise bei steigenden Aktienkursen Titel
mit Gewinn verkauft und das Kapital in Rentenwerte investiert. Umgekehrt können
bei sinkenden Kursen fest verzinsliche Wertpapiere umgeschichtet und Aktien nach-
gekauft werden.

Fazit
Abhängig von der Ausrichtung und Anlagestruktur des jeweiligen Mischfonds handeln
Sie Wachstums- bis Chancenorientiert: Bei mittleren bis hohen Ertragserwartungen
nehmen Sie eventuelle Kursschwankungen in Kauf.

Empfohlene Anlagedauer:
je nach Ausrichtung des Fonds mindestens 3-5 Jahre